Il guadagno si riavvolge: la spesa di Telco è tiepida e il 5G non è una cura per tutti

Con la maggior parte dei fornitori di servizi e venditori che concludono i loro rapporti sugli utili, il clima di spesa di Telco rimane debole, secondo una ricerca di MTN Consulting. E non aspettatevi che il 5G sia una panacea per le spese in conto capitale quest'anno per il Telcos, secondo il rapporto. Gli ostacoli a un'impennata della spesa in investimenti in 5G comprendono i problemi della catena di approvvigionamento globale, che stanno solo peggiorando con il coronavirus, U.
S. e le tariffe commerciali della Cina e le incertezze su come i telcos monetizzeranno il 5G, secondo Matt Walker, capo analista di MTN Consulting. CORRELATO: Industry Voices — Walker: Cosa determinerà il cambiamento della rete nel 2020? Sponsorizzato da Anritsu Company p Sono necessari sistemi complessi di trasmettitore e antenna per soddisfare gli obiettivi di alta velocità ed efficienza stabiliti dall'industria radio per il 5G.
Devono essere utilizzati metodi di misurazione alternativi come EIRP per la potenza del trasmettitore e la verifica del raggio. Altri vincoli per le implementazioni rapide del 5G includono la mancanza di un dispositivo Apple 5G, l'alto costo delle aste dello spettro, la mancanza di un'app killer 5G per i telcos e i costi normativi, quest'ultimo dei quali include i costi che i telcos devono affrontare quando si strappa e si sostituisce l'attrezzatura Huawei a causa di regolamenti governativi. Tutto ciò significa anche ridottissimi prelievi 2020 per i fornitori in quanto i telcos continuano a distribuire più automazione e software, abbracciano reti aperte e ritardano o ridimensionano gli aggiornamenti di rete mentre attendono che il clima degli investimenti migliori intorno a nuove tecnologie come 400G.
Il rapporto "Telco Network Infrastructure" (Telco NI) di MTN Consulting ha analizzato i risultati di 83 venditori, che rappresentano il 60% del mercato, per il trimestre conclusosi a dicembre. Complessivamente, i ricavi dei fornitori sono diminuiti del 3% su base annua, il che ha portato il mercato preliminare 2019 di circa il 2,2% al di sotto del 2018.
Per quegli stessi fornitori, la crescita dei ricavi anno su anno è diminuita in tutti i trimestri per il 2019. Con l'avvertenza che non tutti i fornitori avevano riportato i loro risultati in tempo per il rapporto NI di Telco, MTN Consulting ha dichiarato di ritenere che i risultati finali del 2019 vedrà un calo complessivo dei ricavi dei fornitori. I tre maggiori fornitori di reti di accesso radio (RAN), Ericsson, Nokia e Samsung, che hanno messo insieme declino di anno in anno delle vendite di telecomunicazioni, non hanno dato indicazioni di implementazioni rapide del 5G. - i partecipanti al quarto trimestre includevano CommScope, Corning e Cisco. Le aziende che hanno avuto più successo nel quarto trimestre includevano Intel, a causa dell'adozione da parte dei clienti della sua architettura x86; IBM, a causa dell'assorbimento di Red Hat; e Accenture, che sta trovando trazione con trasformazioni digitali, nonché software e progetti di integrazione con i sistemi di telecomunicazioni. Amdocs ha un'attività di software costante con un mix diversificato di clienti, tra cui un forte partner strategico, AT&T, secondo MTN Consulting Oltre a questi venditori, alcuni venditori più piccoli stanno aumentando la propria base di entrate con i sistemi di telecomunicazioni, tra cui A10 Networks, che sono aumentati di circa il 26% su base annua: Adva, in aumento dell'11. 5% su base annua; e F5 Networks, in crescita del 19,6%. Il controllo incrociato dei dati del fornitore con i risultati della spesa in conto capitale (capex) rivela un clima altrettanto conservativo per la spesa.
Per circa il 75% del mercato che ha riportato utili, nel quarto trimestre gli investimenti in un trimestre sono diminuiti del 2,5% anno dopo anno. Secondo MTN Consulting, ciò ha prodotto un'intensità di capitale del 14, 7% (coefficiente di investimenti / ricavi), dal 15,3% al quarto trimestre del 2018. Reliance Jio, Liberty Global e America Movil sono stati tra i fornitori di servizi che hanno registrato grandi cali nel quarto trimestre.
I Telcos che hanno aumentato il loro capitale investito nello stesso lasso di tempo erano Verizon, in relazione al suo lancio del 5G; NTT, con investimenti all'estero compresi cavi sottomarini e data center; Etisalat, grazie al 5G e ai build out del data center; e Veon, che ha effettuato aggiornamenti di rete in Russia per essere più competitivo nel mercato della telefonia mobile. Complessivamente, negli ultimi anni le telecomunicazioni hanno subito pressioni poiché i ricavi delle telecomunicazioni sono stati compresi tra lo 0% e il 2%. Nel terzo trimestre del 2019, le entrate di 11 dei 20 principali operatori di telecomunicazioni sono diminuite.
MTN Consulting ha citato l'erosione in corso delle entrate core fisse / vocali, la pressione inflazionistica, i venti contrari alle valute, la forte concorrenza degli OTT e una sfidante macro ed esterna ambiente come le ragioni principali per il calo delle entrate. I fornitori di servizi stanno cercando di tornare sul tapis roulant in crescita a seguito di progetti di trasformazione digitale, impegnandosi in fusioni e acquisizioni, diversificando le offerte di servizi e preparandosi ad aggiornare le reti per supportare i servizi 5G. "Tuttavia, le fusioni e acquisizioni sono l'unico modo sicuro per aumentare la linea superiore.
Ad esempio, Comcast ha registrato una crescita a due cifre, in gran parte dovuta all'acquisizione di Sky", afferma il rapporto. Mentre i fornitori di servizi sono alla ricerca di una crescita dei ricavi, i fornitori restano sperando che la crescita dei ricavi a sua volta favorirà una maggiore spesa in conto capitale sulla loro strada, ma non aspettatevi neanche presto, secondo Walker ..